Инвестиционные продукты

Что такое паевой инвестиционный фонд?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании. Сам паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом – это так называемый «имущественный комплекс», а по сути, инвестиционный портфель.

Вкладывая денежные средства в ПИФ, инвестор фактически заключает с управляющей компанией договор доверительного управления и становится владельцем инвестиционных паев. Паи выдает управляющая компания, осуществляющая доверительное управление этим паевым инвестиционным фондом.

Имущество, передаваемое в паевой фонд пайщиками, остается собственностью пайщиков, а управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом, совершая сделки с этим имуществом. Управляющая компания вправе передать свои права и обязанности по управлению паевым фондом другой управляющей компании. Паевые фонды являются одним из наиболее динамичных сегментов финансового рынка во многих развитых странах мира.

Типы паевых фондов

Существует три типа паевых инвестиционных фондов: открытые, интервальные и закрытые.

• Открытый фонд – это фонд, паи которого могут быть приобретены и погашены в любой рабочий день. Стоимость пая открытого фонда рассчитывается ежедневно. Для пайщиков открытый фонд является наиболее удобной формой ПИФа, поскольку не накладывает временных ограничений на приобретение и погашение паев.
• Интервальный фонд – это фонд, паи которого могут быть приобретены или погашены только в заранее определенные промежутки времени, интервалы. По законодательству интервал не может быть длиннее 1 года, в большинстве ПИФ он составляет квартал. Стоимость пая интервального фонда рассчитывается в конце каждого месяца и в конце интервала.
• Закрытый фонд – это фонд, создаваемый на определенный срок (от 1 года до 15 лет). Паи закрытого фонда погашаются только по истечении данного срока. Продать эти паи до закрытия фонда можно только на вторичном рынке, если паи котируются на биржах.

В зависимости от объектов инвестирования паевой фонд может быть:

• Фонд облигаций – фонд, который, прежде всего, инвестируют в облигации и другие долговые инструменты. Точный тип долговых обязательств, в которые инвестирует фонд, будет зависеть от его направленности, но объектом инвестиций могут выступать правительственные, корпоративные, муниципальные и конвертируемые облигации, наряду с другими долговыми ценными бумагами (например, ипотечными ценными бумагами).
• Фонды акций – это фонды, размещающие средства частных инвесторов в акции компаний разных отраслей или паи других ПИФов, инвестирующих в акции. В России действуют открытые, интервальные и закрытые фонды акций. Акции - это наиболее рискованные, но и потенциально наиболее доходные финансовые инструменты для инвестора. К фондам акций также относятся узкоспециализированные отраслевые фонды: электроэнергетики, металлургии, потребительского сектора, нефтегазового сектора. Инвестирование в отраслевые фонды акций является наиболее рискованным видом вложений для частного инвестора.
• Сбалансированный фонд – фонд, который комбинирует в своем портфеле акций, облигации и, иногда, инструменты денежного рынка. Обычно, эти гибридные фонды придерживаются относительно стабильного соотношения долей акций и облигаций, которое отражает либо умеренный (более высокая доля акций), либо консервативный (более высокая доля инструментов с фиксированной доходностью) подход. Сбалансированный фонд создан для инвесторов, которые ищут оптимальное соотношение безопасности, дохода и умеренного прироста капитала. Суммы, которые такой инвестиционный фонд инвестирует в каждый класс активов обычно, должны оставаться в определенном диапазоне.
• Индексные фонды – активы подобного фонда инвестируются в список бумаг, отражающих динамику того или иного индекса. Подавляющее большинство российских индексных фондов «копируют» индексы отечественных биржевых площадок ММВБ и РТС. Доля каждой ценной бумаги, включаемой в портфель фонда, приблизительно равна соответствующей доле такой ценной бумаги в индексе, который «копируется» индексным фондом. Индексные фонды позволяют частному инвестору с небольшим капиталом инвестировать в рынок полностью, так как в индексе представлены бумаги крупнейших компаний всех отраслей российской экономики.
• Фонды денежного рынка – это фонды, которые инвестируют в наиболее надежные и ликвидные, преимущественно краткосрочные инструменты, в том числе в денежные средства на счетах в коммерческих банках и высоколиквидные облигации. Цель инвестиционной политики фонда – получение постоянного текущего прироста расчетной стоимости инвестиционного пая при минимальном уровне риска и обеспечения необходимого уровня ликвидности.

Инвестиционные центры

Благовещенск, ул. Ленина, 115
Брянск, ул. 2-я Аллея, 12
Владивосток, пр. Океанский, 1
Иркутск, ул. Дзержинского, 15
Комсомольск-на-Амуре, ул. Красногвардейская, 36
Красноярск, пр. Мира, 111
Москва, ул. Неглинная, 14/1а
Москва, наб. Садовническая, 9 
Москва, ул. Красная Пресня, 21
Москва, пер. Гагаринский, 7/2
Новосибирск, ул. Чаплыгина, 93
Петропавловск-Камчатский, пр-кт 50 лет Октября, 25а 
Ростов-на-Дону, пер. Соборный, 81/ул. Козлова, 76
Санкт-Петербург, пр. Невский, 107а
Хабаровск, ул. Муравьева-Амурского, 9
Южно-Сахалинск, ул. Чехова, 60